Beretning
Resume
De fortsatte vanskelige samfundsøkonomiske forhold taget i betragtning vurderes det realiserede resultat før skat for 1.-3. kvartal 2010 på 581 mio. kr. som tilfredsstillende. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 8,3 pct. p.a.
Delårsrapporten er karakteriseret ved:- Stigning i basisindtjening ekskl. handelsindtjening på 1 pct.
- Stigning i handelsindtjening på 8 pct.
- Basisindtjening i alt på 3.543 mio. kr. – det hidtil højeste
- Uændret niveau for basisomkostninger
- Nedskrivninger på udlån på 944 mio. kr.
- Positivt beholdningsresultat på 235 mio. kr.
- Bidrag til Det Private Beredskab mv. på 384 mio. kr.
- Uændret niveau for bankudlån – 73,6 mia. kr.
- Indlån er reduceret med 6 pct. til 61,5 mia. kr.
- Kernekapitalprocent på 14,1
- Solvensprocent på 16,1
- Opjustering af basisresultat før nedskrivninger til 2,1-2,2 mia. kr.
| Resultatopgørelse 1.-3. kvartal (mio. kr.) | 2010 | 2009 |
|---|---|---|
| Basisindtjening ekskl. handelsindtjening | 2.492 | 2.471 |
| Handelsindtjening | 1.051 | 970 |
| Basisindtjening i alt | 3.543 | 3.441 |
| Basisomkostninger | 1.869 | 1.874 |
| Basisresultat før nedskrivninger | 1.674 | 1.567 |
| Nedskrivninger på udlån mv. | 944 | 849 |
| Basisresultat | 730 | 718 |
| Beholdningsresultat | 235 | 361 |
| Resultat før poster til Det Private Beredskab mv. | 965 | 1.079 |
| Bidrag til Det Private Beredskab mv. | 384 | 327 |
| Resultat før skat | 581 | 752 |
| Skat | 145 | 188 |
| Periodens resultat | 436 | 564 |
Basisresultat før nedskrivninger udgør 1.674 mio. kr. mod 1.567 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2009. Fremgangen på 107 mio. kr. er sammensat af en stigning i basisindtjening ekskl. handelsindtjening på 21 mio. kr., en stigning i handelsindtjening på 81 mio. kr. og et fald i basisomkostninger på 5 mio. kr.
Det realiserede basisresultat før nedskrivninger ligger over det niveau, der blev meddelt i delårsrapporten for 1. halvår 2010. Forbedringen kan i det væsentligste henføres til udviklingen i handelsindtjeningen.
Nedskrivninger på udlån mv. er realiseret med 944 mio. kr. (1.-3. kvartal 2009: 849 mio. kr.).
Beholdningsresultatet udgør 235 mio. kr., og udgiften til Det Private Beredskab mv. beløber sig til 384 mio. kr. Efter beregnet skat på 145 mio. kr. udgør periodens resultat 436 mio. kr.
Periodens resultat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 6,2 pct. p.a. mod 9,4 pct. p.a. i 2009. Resultatet pr. aktie udgør 5,9 kr. mod 8,7 kr. i 2009.
Det samlede resultat før skat i 3. kvartal 2010 udgør 246 mio. kr. mod 109 mio. kr. i 2. kvartal 2010. Merindtjeningen kan i al væsentlighed henføres til et fald i omkostninger på 37 mio. kr. og en forøgelse af beholdningsresultatet på 103 mio. kr.
I august 2010 optog banken et obligationslån uden statsgaranti på 1 mia. euro med en løbetid på 2 år.
Koncernens solvensprocent er opgjort til 16,1, hvoraf 14,1 procentpoint kan henføres til kernekapital mod henholdsvis 15,2 og 13,1 ultimo 2009. Kernekapitalprocenten eksklusive hybrid kernekapital er siden årets begyndelse forøget fra 11,5 til 12,4.
Metoden for opgørelse af koncernens solvensbehov er ændret. Beregningen tager fremadrettet udgangspunkt i en økonomisk kapitalmodel, og der foretages tillæg for model- og rating usikkerhed samt yderligere kreditrisici. Solvensbehovet er pr. 30. september 2010 opgjort til 9,6 pct.
Koncernens likviditet opgjort i henhold til lovkravene på 15 pct. og 10 pct. udgør pr. 30. september 2010 henholdsvis 41,2 pct. og 22,7 pct.
For 2010 forventes et basisresultat før nedskrivninger på udlån i intervallet 2,1-2,2 mia. kr. Estimatet markerer et positivt niveauskift i forhold til tidligere udmeldte interval på 1,9-2,1 mia. kr.
Finanstilsynet har foretaget en ordinær undersøgelse af bl.a. bankens udlån. Finanstilsynet fandt ikke grundlag for at ændre bankens samlede niveau for nedskrivninger. Hvorimod Finanstilsynet ved gennemgangen af udlånsengagementer og IRB-modeller konstaterede behov for en forøgelse af solvensbehovet. På den baggrund forhøjede banken solvensbehovet fra 9,0 pct. til 9,6 pct., jf. ovenfor. Det er Finanstilsynets vurdering, at dette tager højde for de yderligere værende risici.
Den 7. oktober 2010 meddelte gårdejer Peter Gæmelke, at han ønskede at udtræde af bankens bestyrelse.
Regnskabsberetning
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening
Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 1 pct. til 2.492 mio. kr.| Basisindtjening ekskl. handelsindtjening – 1.-3. kvartal (mio. kr.) | 2010 | 2009 |
|---|---|---|
| Rentemarginal mv. | 2.073 | 2.079 |
| Realkredit | 165 | 166 |
| Betalingsformidling | 113 | 108 |
| Omprioriterings- og lånegebyrer | 70 | 61 |
| Øvrige provisioner | 54 | 41 |
| Andre driftsindtægter | 17 | 16 |
| I alt | 2.492 | 2.471 |
Efter et uændret niveau for bankudlån, et fald i indlån på 6 pct. og nyoptagelse af seniorlån i forhold til samme tidspunkt i 2009 viser indtægterne fra rentemarginal mv. fortsat en betydelig robusthed med en mindre tilbagegang på 6 mio. kr. til 2.073 mio. kr.
Indtægter fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto 129 mio. kr. (2009: 117 mio. kr.) efter tabs- modregning på 10 mio. kr. (2009: 6 mio. kr.). Samarbejdet med DLR Kredit har medført en indtægt på 29 mio. kr. (2009: 43 mio. kr.). Den samlede realkreditindtjening udgør 165 mio. kr. (2009: 166 mio. kr.).
De øvrige indtjeningskomponenter under basisindtjening ekskl. handelsindtjening viser samlet set en stigning på 12 pct. i forhold til 1.-3. kvartal 2009.
Handelsindtjening
Den samlede handelsindtjening er steget med 8 pct. – fra 970 mio. kr. i 2009 til 1.051 mio. kr. i 2010.
Den positive udvikling i handelsindtjeningen er bl.a. understøttet af en positiv udvikling i handelen med værdipapirer, en pæn udvikling i obligationsafdelingens engrossegment, en stabil høj markedsandel i handel med aktier og markedsudløste volumenstigninger i kapitalforvaltning. Derimod ligger handel med valuta og derivater uændret på et lavt niveau.
| Handelsindtjening – 1.-3. kvartal (mio. kr.) | 2010 | 2009 |
|---|---|---|
| Obligationer | 257 | 243 |
| Aktier | 211 | 192 |
| Valuta | 169 | 185 |
| Pengemarked | 104 | 138 |
| Kapitalforvaltning | 310 | 212 |
| I alt | 1.051 | 970 |
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger er realiseret med 2.104 mio. kr. (2009: 2.082 mio. kr.). Heraf kan uændret 8 mio. kr. henføres til beholdningsresultatet og 227 mio. kr. (2009: 200 mio. kr.) til Det Private Beredskab mv.
| Omkostninger og afskrivninger – 1.-3. kvartal (mio. kr.) | 2010 | 2009 |
|---|---|---|
| Personaleudgifter | 1.078 | 1.099 |
| Øvrige administrationsudgifter | 744 | 698 |
| Af- og nedskrivninger på materielle aktiver | 71 | 85 |
| Andre driftsudgifter | 211 | 200 |
| Omkostninger og afskrivninger i alt | 2.104 | 2.082 |
| Fordeler sig således: | ||
| Basisomkostninger | 1.869 | 1.874 |
| Omkostninger, beholdningsresultat | 8 | 8 |
| Omkostninger, garantiprovision Det Private Beredskab mv. | 227 | 200 |
Basisomkostningerne på 1.869 mio. kr. er reduceret med 5 mio. kr. i forhold til samme periode i 2009. Koncernen beskæftigede ved udgangen af 3. kvartal 2010 2.303 medarbejdere (omregnet til heltid) mod 2.385 pr. 30. september 2009. Sydbank har i 2010 lukket fem mindre afdelinger. Antallet af afdelinger udgør herefter 105 i Danmark og uændret tre i Tyskland.
Basisresultat før nedskrivninger på udlån
Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 1.674 mio. kr., en stigning på 107 mio. kr. eller 7 pct. i forhold til samme periode i 2009.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån udgør 944 mio. kr. (2009: 849 mio. kr.). Nedskrivningsprocenten (ekskl. hensættelsen til Det Private Beredskab) opgjort i forhold til bankudlån pr. 30. september 2010 udgør 1,28 pct. og 1,11 pct. i forhold til bankudlån og garantier. Ultimo september udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hensættelsessaldo (ekskl. hensættelsen til Det Private Beredskab på 377 mio. kr.) 1.995 mio. kr. En stigning på 437 mio. kr. i forhold til primo året.
Basisresultat
Basisresultat udgør 730 mio. kr. mod 718 mio. kr. i 2009.
Beholdningsresultat
Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 8 mio. kr. udgør beholdningsresultatet 235 mio. kr. (2009: 361 mio. kr.).
Pr. 30. september 2010 udgør koncernens renterisiko 38 mio. kr. Koncernen har tillige uændret en meget lav valutakursrisiko samt en beskeden aktieposition.
Bidrag til Det Private Beredskab mv.
Garantiprovision og hensættelse til indeståelsen overfor Det Private Beredskab i 1.-3. kvartal 2010 udgør henholdsvis 211 mio. kr. og 157 mio. kr. svarende til 368 mio. kr. i alt. Herudover er der udgiftsført en forventet betaling for Capinordic Banks konkurs til Indskydergarantifonden på 16 mio. kr.
Koncernens samlede omkostning til Det Private Beredskab mv. siden efteråret 2008 beløber sig til 990 mio. kr.
Dattervirksomheder
Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der driver private banking-aktiviteter i St. Gallen, har realiseret et resultat efter skat på 3 mio. kr. (2009: -7 mio. kr.). Resultatet efter skat i Ejendomsselskabet udgjorde 0 mio. kr. (2009: -1 mio. kr.).
Periodens resultat
Resultat før skat udgør 581 mio. kr. Efter beregnet skat på 145 mio. kr. udgør periodens resultat 436 mio. kr. mod 564 mio. kr. i 2009.
Forrentning
Periodens resultat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 6,2 pct. p.a. mod 9,4 pct. p.a. i 2009. Resultatet pr. aktie udgør 5,9 kr. mod 8,7 kr. i 2009.
3. kvartal sammenlignet med 2. kvartal
- Basisindtjening ekskl. handelsindtjening steg med 1 mio. kr.
- Handelsindtjeningen er reduceret med 2 mio. kr.
- Basisomkostningerne faldt 6 pct.
- Nedskrivninger på udlån steg med 1 mio. kr.
- Beholdningsresultatet er forøget fra 8 mio. kr. til 111 mio. kr.
- Bidrag til Det Private Beredskab steg med 1 mio. kr.
| Periodens resultat (mio. kr.) | 2010 | 2009 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3. kvt. | 2. kvt. | 1. kvt. | 4. kvt. | 3. kvt. | 2. kvt. | 1. kvt. | |
| Basisindtjening ekskl. handelsindtjening | 832 | 831 | 829 | 849 | 830 | 819 | 822 |
| Handelsindtjening | 325 | 327 | 399 | 296 | 329 | 369 | 272 |
| Basisindtjening | 1.157 | 1.158 | 1.228 | 1.145 | 1.159 | 1.188 | 1.094 |
| Basisomkostninger | 588 | 625 | 656 | 592 | 586 | 629 | 659 |
| Basisresultat før nedskrivninger | 569 | 533 | 572 | 553 | 573 | 559 | 435 |
| Nedskrivninger på udlån mv. | 311 | 310 | 323 | 346 | 284 | 295 | 270 |
| Basisresultat | 258 | 223 | 249 | 207 | 289 | 264 | 165 |
| Beholdningsresultat | 111 | 8 | 116 | 69 | 150 | 139 | 72 |
| Res. før poster med engangskarakter | 369 | 231 | 365 | 276 | 439 | 403 | 237 |
| Poster med engangskarakter, netto | - | - | - | 86 | - | - | - |
| Resultat før bidrag til DPB mv. | 369 | 231 | 365 | 362 | 439 | 403 | 237 |
| Bidrag til Det Private Beredskab mv. | 123 | 122 | 139 | 116 | 113 | 142 | 72 |
| Resultat før skat | 246 | 109 | 226 | 246 | 326 | 261 | 165 |
| Skat | 61 | 27 | 57 | 29 | 81 | 66 | 41 |
| Periodens resultat | 185 | 82 | 169 | 217 | 245 | 195 | 124 |
Efter fradrag af skat udgør 3. kvartals resultat 185 mio. kr. mod et resultat i 2. kvartal på 82 mio. kr.
Balance
Pr. 30. september 2010 udgjorde koncernens balance 153,7 mia. kr. mod 157,8 mia. kr. ultimo 2009.
| Aktiver (mia. kr.) | 30.9.2010 | 31.12.2009 |
|---|---|---|
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. | 13,5 | 14,5 |
| Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) | 6,5 | 12,9 |
| Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) | 73,6 | 74,5 |
| Værdipapirer og kapitalandele mv. | 37,3 | 38,5 |
| Aktiver tilknyttet puljeordninger | 7,6 | 6,7 |
| Andre aktiver mv. | 15,2 | 10,7 |
| I alt | 153,7 | 157,8 |
Koncernens bankudlån udgør 73,6 mia. kr. – en reduktion på 0,9 mia. kr. i forhold til ultimo 2009 og 0,3 mia. kr. i forhold til 30. september 2009.
| Passiver (mia. kr.) | 30.9.2010 | 31.12.2009 |
|---|---|---|
| Gæld til kreditinstitutter mv. | 37,8 | 45,4 |
| Indlån og anden gæld | 61,5 | 68,8 |
| Indlån i puljeordninger | 7,6 | 6,7 |
| Udstedte obligationer | 16,1 | 8,6 |
| Andre passiver mv. | 17,4 | 15,6 |
| Hensatte forpligtelser | 0,7 | 0,5 |
| Efterstillede kapitalindskud | 3,1 | 3,1 |
| Egenkapital | 9,5 | 9,1 |
| I alt | 153,7 | 157,8 |
Koncernens indlån udgør 61,5 mia. kr. mod 68,8 mia. kr. ultimo 2009 og 65,3 mia. kr. ultimo september 2009. Reduktionen af indlån kan i overvejende grad henføres til tidsindskud.
I august 2010 optog banken i løbet af få timer et obligationslån uden statsgaranti på 1 mia. euro med en løbetid på To år på det internationale marked med en bred spredning på såvel geografi som investorer.
Kapitalforhold
Banken har den 21. oktober 2010 førtidig indfriet supplerende kapital på 100 mio. euro og den 29. oktober 2010 førtidig indfries yderligere 8 mio. euro. Den samlede indfrielse svarer til 800 mio. kr.
Ultimo 3. kvartal 2010 udgør egenkapitalen 9.534 mio. kr. – en forøgelse med 416 mio. kr. siden ultimo 2009. Ændringen er sammensat af afgang fra nettokøb af egne aktier på 20 mio. kr. og periodens resultat på 436 mio. kr.
De risikovægtede poster er siden ultimo 2009 reduceret med 2,3 mia. kr. til 75,6 mia. kr.
Koncernens solvensprocent er opgjort til 16,1, hvoraf 14,1 procentpoint kan henføres til kernekapital mod henholdsvis 15,2 og 13,1 ultimo 2009. Kernekapitalprocenten eksklusive hybrid kernekapital er i samme periode forøget fra 11,5 til 12,4. Solvensprocenten vil som følge af indfrielsen af supplerende kapital alt andet lige blive reduceret med 1,0 procentpoint.
Koncernens solvensbehov er tidligere blevet fastsat med udgangspunkt det lovpligtige krav på 8,0 pct., og af forsigtighedsmæssige årsager var der herudover foretaget et skønsmæssigt tillæg til det lovpligtige krav på 1 procentpoint. Koncernens solvensbehov har således tidligere været fastsat til 9,0 pct.
Metoden for opgørelse af koncernens solvensbehov er ændret. Beregningen tager fremadrettet udgangspunkt i en økonomisk kapitalmodel, og der foretages tillæg for model- og rating usikkerhed samt yderligere kreditrisici. Solvensbehovet er pr. 30. september 2010 opgjort til 9,6 pct.
Likviditet
Koncernens likviditet opgjort i henhold til lovkravene på 15 pct. og 10 pct. udgør pr. 30. september 2010 henholdsvis 41,2 pct. og 22,7 pct.
Rating
Sydbanks rating – A1 for langfristet gæld, P-1 for kortfristet gæld og C+ for finansiel styrke – er uændret i 3. kvartal 2010.
Redegørelse fra Finanstilsynet
Finanstilsynet har foretaget en ordinær undersøgelse af bl.a. bankens udlån. Finanstilsynet fandt ikke grundlag for at ændre bankens samlede niveau for nedskrivninger. Hvorimod Finanstilsynet ved gennemgangen af udlånsengagementer og IRB-modeller konstaterede behov for en forøgelse af solvensbehovet. På den baggrund forhøjede banken solvensbehovet fra 9,0 pct. til 9,6 pct., jf. tidligere. Det er Finanstilsynets vurdering, at den nye opgørelsesmetode tager højde for de yderligere værende risici.
Finanstilsynets redegørelse om inspektion i Sydbank og bankens kommentarer hertil er vedlagt som bilag.
Bestyrelsen
Den 7. oktober 2010 meddelte gårdejer Peter Gæmelke, at han ønskede at udtræde af bankens bestyrelse.
It-samarbejde mellem Bankdata og Jyske Bank
Som tidligere meddelt indtræder Jyske Bank som nyt medlem på Bankdata. Aftalen indebærer at volumen bag Bankdata vokser med 2/3, hvilket giver mulighed for såvel en kraftig udvidelse af systemudviklings-ressourcerne samt en reduktion af de fremtidige It-udgifter. Bankdata bliver på udviklingssiden blandt de største enheder på pengeinstitutmarkedet.
Forventninger til 2010
For 2010 forventes et basisresultat før nedskrivninger på udlån i intervallet 2,1-2,2 mia. kr. Estimatet markerer et positivt niveauskift i forhold til tidligere udmeldte interval på 1,9-2,1 mia. kr.