Regnskabsberetning
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening
Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 17 pct. til 822 mio. kr.
| Koncernen (mio. kr.) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Rentemarginal mv. | 699 | 587 |
| Realkredit | 48 | 48 |
| Betalingsformidling | 32 | 30 |
| Omprioriterings- og lånegebyrer | 19 | 18 |
| Øvrige provisioner | 17 | 15 |
| Andre driftsindtægter | 7 | 6 |
| I alt | 822 | 704 |
Indtægterne fra rentemarginal mv. viste i 1. kvartal 2009 fortsat en betydelig robusthed med en fremgang på 112 mio. kr. til 699 mio. kr. via en udvidelse af rentemarginalen og på trods af en reduktion i bankudlån på 4 pct.
For de øvrige indtjeningskomponenter under basisindtjening ekskl. handelsindtjening er der under et sket en stigning på 5 pct. i forhold til 1. kvartal 2008.
Handelsindtjening
Den samlede handelsindtjening er reduceret med 14 pct. – fra 315 mio. kr. i 2008 til 272 mio. kr. i 2009, der i det væsentlige kan henføres til mindre volumen under kapitalforvaltning.
| Koncernen (mio. kr.) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Obligationer | 61 | 40 |
| Aktier | 47 | 64 |
| Valuta | 77 | 74 |
| Pengemarked | 26 | 33 |
| Kapitalforvaltning | 61 | 104 |
| I alt | 272 | 315 |
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger er realiseret med 721 mio. kr. mod 768 mio. kr. i 2008. Heraf kan 59 mio. kr. i 2009 henføres til garantiprovision til Det Private Beredskab og 107 mio. kr. i 2008 til integration af bankTrelleborg.
| Koncernen (mio. kr.) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Personaleudgifter | 380 | 383 |
| Øvrige administrationsudgifter | 251 | 344 |
| Af- og nedskrivninger på materielle aktiver | 31 | 41 |
| Andre driftsudgifter | 59 | 0 |
| Omkostninger i alt | 721 | 768 |
| Fordeler sig således: | ||
| Omkostninger, basisresultat | 659 | 659 |
| Omkostninger, beholdningsresultat | 3 | 2 |
| Omkostninger, integration af bankTrelleborg | - | 107 |
| Omkostninger, garantiprovision Det Private Beredskab | 59 | - |
Basisomkostningerne i 2009 er uændret i forhold til samme periode i 2008. Koncernen beskæftigede ved udgangen af 1. kvartal 2009 2.429 (omregnet til heltid) mod 2.469 31. marts 2008. I løbet af 1. kvartal 2009 er bemandingen reduceret med 50.
Basisresultat før nedskrivninger på udlån
Basisresultatet før nedskrivninger på udlån udgør 435 mio. kr. en stigning på 75 mio. kr. eller 21 pct. i forhold til 1. kvartal 2008.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån udgør 270 mio. kr., hvor der i 2008 blev tilbageført nedskrivninger på 19 mio. kr.
Basisresultat
Basisresultat udgør 165 mio. kr. mod 379 mio. kr. i 2008.
Beholdningsresultat
Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 3 mio. kr. er beholdningsresultatet på 72 mio. kr. (2008: -55 mio. kr.). Det samlede resultat er negativt påvirket af et urealiseret kurstab på koncernens beholdning af CDO’er på 30 mio. kr. Markedsværdien af CDO-porteføljen er pr. 31. marts 2009 opgjort til 40 mio. kr. Koncernen anvender fortsat ikke muligheden i IAS 39 for reklassifikation af værdipapirer.
Bidrag til Det Private Beredskab
Medlemmernes andel af bidrag til Det Private Beredskab er fastlagt. Koncernens andel for 4. kvartal 2008 er beregnet til 4 pct. og andelen for 2009 og 2010 er oplyst til 3,74 pct.
Dette har medført en positiv regulering på 11 mio. kr. og 6 mio. kr. i 1. kvartal 2009 vedrørende udgiften til henholdsvis garantiprovision og hensættelse til den forholdsmæssige andel af indeståelsen overfor Det private Beredskab i 4. kvartal 2008.
Garantiprovision og hensættelse til indeståelsen overfor Det Private Beredskab i 1. kvartal 2009 udgør henholdsvis 70 mio. kr. og 19 mio. kr. Nettoudgiften i 1. kvartal 2009 udgør herefter 72 mio. kr.
Dattervirksomheder
Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der driver private banking-aktiviteter i St. Gallen, realiserede et resultat efter skat på -1 mio. kr. (2008: -2 mio. kr.). Resultatet efter skat i Ejendomsselskabet udgjorde -1 mio. kr. (2008: 0 mio. kr.).
Årets resultat
Resultatet før skat udgør 165 mio. kr. Efter beregnet skat på 41 mio. kr. (2008: 101 mio. kr.) udgør periodens resultat 124 mio. kr. mod 421 mio. kr. i 2008. Den væsentligste forskel er forårsaget af nettoindtægter af engangskarakter i 1. kvartal 2008 på 198 mio. kr.
Forrentning
Forrentningen af egenkapitalen udgør 6,9 pct. p.a. mod 25,0 pct. p.a. i 2008. Resultatet pr. aktie er reduceret fra 6,6 kr. til 2,0 kr.
Udviklingen fra 4. kvartal 2008 til 1. kvartal 2009
Den samlede basisindtjening er i 1. kvartal 2009 reduceret med 37 mio. kr. (4. kvartal 2008: 1.131 mio. kr.). Reduktionen fordeler sig med henholdsvis 29 mio. kr. fra handelsindtjeningen (4. kvartal 08: 301 mio. kr.) og 8 mio. kr. fra basisindtjeningen ekskl. handelsindtjeningen (4. kvartal 08: 830 mio. kr.). Omkostningerne er steget med 42 mio. kr. (4. kvartal 08: 617 mio. kr.), der er en tilbagevendende sæsonforskydning.
Nedskrivninger på udlån mv. er i samme periode reduceret med 189 mio. kr. fra 459 mio. kr., og beholdningsresultatet er forbedret fra -23 mio. kr. i 4. kvartal 2008 til 72 mio. kr. i 1. kvartal 2009.
I 1. kvartal 2008 realiserede koncernen nettoindtægter i form af poster med engangskarakter på 198 mio. kr., og i 1. kvartal 2009 er der i stedet udgifter til Det Private Beredskab på 72 mio. kr. Efter modregning af skat udgør 1. kvartals resultat 124 mio. kr. mod et underskud i 4. kvartal 2008 på 138 mio. kr.
Balance
Ultimo 1. kvartal 2009 udgjorde koncernens balance 161,4 mia. kr. mod 156,0 mia. kr. ultimo 2008.
| Aktiver (mia. kr.) | 31.3.2009 | 31.12.2008 |
|---|---|---|
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. | 13,4 | 12,9 |
| Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) | 15,8 | 13,3 |
| Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) | 78,2 | 82,5 |
| Værdipapirer og kapitalandele mv. | 35,4 | 28,3 |
| Aktiver tilknyttet puljeordninger | 5,5 | 5,8 |
| Andre aktiver mv. | 13,1 | 13,2 |
| I alt | 161,4 | 156,0 |
Koncernens bankudlån udgør 78,2 mia. kr. – en reduktion på 5 pct. i forhold til ultimo 2008 og 4 pct. i forhold til 1. kvartal 2008.
| Passiver (mia. kr.) | 31.3.2009 | 31.12.2008 |
|---|---|---|
| Gæld til kreditinstitutter og centralbanker | 45,3 | 38,9 |
| Indlån og anden gæld | 73,5 | 75,0 |
| Indlån i puljeordninger | 5,5 | 5,8 |
| Udstedte obligationer | 10,1 | 10,1 |
| Andre passiver mv. | 15,5 | 14,8 |
| Hensatte forpligtelser | 0,1 | 0,1 |
| Efterstillede kapitalindskud | 4,2 | 4,2 |
| Egenkapital | 7,2 | 7,1 |
| I alt | 161,4 | 156,0 |
Koncernens indlån udgør 73,5 mia. kr. mod 75,0 mia. kr. ultimo 2008.
Efterstillet kapital
Den efterstillede kapital udgør 4.218 mio. kr. – uændret niveau i forhold til ultimo 2008.
Banken har ansøgt Finanstilsynet om førtidig indfrielse af ansvarlig lånekapital vedrørende følgende lån på de i parentes anførte datoer – 100 mio. euro (29. juni 2009), 40 mio. euro (17. september 2009) og 50 mio. kr. (29. oktober 2009) svarende til i alt 1.093 mio. kr.
Ved en ændring i lov om finansiel virksomhed i forbindelse med bankpakke II kan hybrid kernekapital, der ikke indeholder vilkår om rentestigning, fremadrettet medregnes udover den hidtidige grænse på 15 pct. af kernekapitalen. På den baggrund er koncernens kernekapital ultimo 1. kvartal 2009 steget med 138 mio. kr. uden at den samlede basiskapital er blevet påvirket.
Egenkapital
Ultimo 1. kvartal 2009 udgør egenkapitalen 7.239 mio. kr. – en forøgelse med 151 mio. kr. siden ultimo 2008. Ændringen er sammensat af tilgang fra periodens resultat på 124 mio. kr. og nettosalg af egne aktier på 37 mio. kr. samt modregning af skat vedrørende egenkapitalposteringer på 10 mio. kr.
Koncernens solvens
Solvensprocenten ultimo 1. kvartal 2009 er opgjort til 15,0 pct., hvoraf 11,3 procentpoint kan henføres til kernekapital mod henholdsvis 14,7 og 10,8 ultimo 2008. Kernekapitalprocenten ekskl. hybrid kernekapital er forøget fra 9,3 pct. til 9,7 pct.
Kapitalmålsætning
Koncernens kapitalmålsætning er dags dato vedtaget af bestyrelsen med følgende indhold.
Koncernens samlede kapitalbehov tager udgangspunkt i koncernens vurdering af kapitalkravet ifølge lovgivningen og ønsket om at fastholde en Aa3-rating. Ved fastsættelse af koncernens kapitalmålsætninger indgår følgende elementer:
- Det forventede kapitalkrav ifølge lovgivningen
- Rating målsætningen
- Den forventede udvikling i forretningsomfang og indtjening
- Stresstest scenarier
Koncernen vil uændret styre efter en målsat kapital. Fastsættelsen heraf tager fortsat udgangspunkt i opgørelsen under søjle I. Herudover opererer koncernen med en bufferkapital til dækning af krav under søjle II og udsving i søjle I opgørelsen mv. Koncernen ændrer ikke kapitalmålet ved mindre ændringer i forudsætningerne.
Pr. 31. marts 2009 er de risikovægtede poster opgjort til 73,6 mia. kr. Den nødvendige solvensprocent udgør 8,0 pct. svarende til 5,9 mia. kr. Koncernens målsatte kapital er uændret 9,9 mia. kr., der pt. svarer til 13,5 pct. Bufferkapitalen udgør herefter 4,0 mia. kr. Forskellen mellem den målsatte kapital og basiskapitalen på 11,0 mia. kr. udgøres af den frie kapital.
| (mio. kr.) | 31.3.2009 |
|---|---|
| Nødvendig kapital – 8,0 pct. | 5.887 |
| Bufferkapital | 4.013 |
| Målsat kapital – pt. 13,5 pct. | 9.900 |
| Fri kapital | 1.128 |
| Basiskapital – pt. 15,0 pct. | 11.028 |
I forbindelse med den løbende indfrielse af den supplerende kapital tilstræbes det fremadrettet, at
- Kernekapitalen (ekskl. hybrid kernekapital) udgør 70-80 pct. af basiskapitalen
- Hybrid kernekapital udgør i niveauet 20-30 pct. af kernekapitalen
Kapitalmålene vil fortsat blive reguleret efter behov og som minimum en gang om året.
Forventninger til 2009
Der forventes en moderat tilbagegang i koncernens bankudlån.
Koncernen forventer et basisresultat før nedskrivninger på udlån i niveauet 1.600-1.900 mio. kr. i 2009 – uændret i forhold til de udmeldte forventninger i årsrapport 2008.
Garantiprovision til Det Private Beredskab forventes i forhold til tidligere forventninger reduceret med 20 mio. kr. til 280 mio. kr. Hertil kommer bankens andel af Det Private Beredskabs betaling til dækning af et eventuelt yderligere underskud i Finansiel Stabilitet.
Statsligt kapitalindskud
3. februar 2009 vedtog Folketinget en lov, hvorefter danske kreditinstitutter, der overholder lovens solvenskrav, senest 30. juni 2009 kan ansøge staten om tilførsel af hybrid kernekapital.
Sydbank har dags dato indsendt ansøgning til Økonomi- og Erhvervsministeriet om optagelse af statsligt kapitalindskud på op til 1,2 mia. kr. i form af hybrid kernekapital inden udgangen af 2009. Det er bankens vurdering, at det tilstræbte niveau for solvens- og kernekapital efter et statsligt kapitalindskud på 1,2 mia. kr. er tilstrækkeligt og komfortabelt henset til den finansielle krise. Beløbet udgør godt halvdelen af den maksimalt mulige tilførsel på godt 2,2 mia. kr.