Hovedtræk
- Resultat efter skat udgør 447 mio. kr. mod 342 mio. kr. i 1. kvartal 2006
- Resultat pr. aktie steg 30 pct.
- Indtægterne fra rentemarginal mv. er steget med 16 pct.
- Uændret højt handelsindtjeningsniveau på 377 mio. kr.
- Omkostningsstigning på knap 7 pct.
- Indtægtsførsel af nedskrivninger på udlån med 137 mio. kr.
- Avance ved salg af anlægsaktiver på 38 mio. kr.
- Vækst i bankudlån på 18 pct.
Sydbank har i 1. kvartal 2007 realiseret et resultat før skat på 611 mio. kr. – en fremgang på 136 mio. kr. eller 29 pct. i forhold til 1. kvartal 2006. Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 38 pct. p.a.
Basisresultatet er forbedret med 163 mio. kr. – 41 pct. – til 559 mio. kr. Baggrunden er bl.a. fortsat udlånsvækst og en hermed følgende stigende rentemarginalindtjening. Samtidig er det meget høje handelsindtjeningsniveau fra 1. kvartal 2006 fastholdt. Endvidere er der indtægtsført nedskrivninger på udlån mv. med 137 mio. kr.
Beholdningsresultatet udgør 14 mio. kr. Herudover er der realiseret ekstraordinær avance på 38 mio. kr. ved salg af anlægsaktiver.
Resultat efter skat udgør 447 mio. kr. og forrenter en gennemsnitlige egenkapital med 28 pct. p.a.
Periodens resultat pr. aktie er steget med 30 pct. – fra 5,0 til 6,5 kr.
Regnskabet og forretningsudviklingen vurderes som klart tilfredsstillende.
Udviklingen i 1. kvartal tilsiger et basisresultat for hele 2007 i den øvre del af det i årsrapport 2006 udmeldte interval på 1,6-1,9 mia. kr.
| 2007 | 2006 | |
|---|---|---|
| Basisindtjening ekskl. handelsindtjening | 615 | 533 |
| Handelsindtjening | 377 | 389 |
| Basisindtjening i alt | 992 | 922 |
| Omkostninger og afskrivninger | 570 | 534 |
| Nedskrivninger på udlån mv. | -137 | -8 |
| Basisresultat | 559 | 396 |
| Beholdningsresultat | 14 | 79 |
| Resultat før avance på anlægsaktiver | 573 | 475 |
| Avance ved salg af anlægsaktiver | 38 | - |
| Resultat før skat | 611 | 475 |
| Skat | 164 | 133 |
| Resultat efter skat | 447 | 342 |
Resultatopgørelse
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening udgør 615 mio. kr. (2006: 533 mio. kr.).
Indtægterne fra rentemarginal mv. er steget med 16 pct. til 486 mio. kr. og er positivt påvirket af en vækst i bankudlån på 18 pct. Selve rentemarginalen har i kvartalet ligget stabilt til let vigende.
Handelsindtjeningsniveauet er fortsat højt og udgør 377 mio. kr. (2006: 389 mio. kr.).
Basisindtjeningen i alt udgør 992 mio. kr. en stigning på knap 8 pct.
Omkostninger og afskrivninger er realiseret med 570 mio. kr. – en stigning på knap 7 pct. Omkostningerne indeholder udgift til koncernens medarbejderaktieprogram på 18 mio. kr. Medarbejderantallet er ved udgangen af 1. kvartal 2007 opgjort til 2.208 mod 2.124 på samme tidspunkt i 2006. Antallet af danske Sydbank-afdelinger er uændret 108.
1. april 2007 åbnede Sydbank en tredje tysk afdeling i Kiel, idet banken overtog Kiel-banken BCN’s privatkundedel. Kiel-afdelingen startede op med ca. 3.500 kunder og et forretningsomfang i niveauet 100 mio. euro.
Koncernen har i 1. kvartal 2007 netto indtægtsført 137 mio. kr. vedrørende nedskrivninger på udlån mv., hvor der i 1. kvartal 2006 blev indtægtsført 8 mio. kr. Det afspejler dels de gode konjunkturer i Danmark og en heraf følgende lavere kreditrisiko på porteføljen, dels at et par større engagementer har fundet en for banken ikke påregnet positiv afklaring.
Det samlede basisresultat udgør 559 mio. kr. mod 396 mio. kr. i samme periode i 2006. Stigningen i resultatet udgør 41 pct.
Beholdningsresultatet er for 1. kvartal 2007 opgjort til 14 mio. kr. (2006: 79 mio. kr.).
I 1. kvartal 2007 er DMK-Holding og en domicilejendom på Østerbrogade, København solgt med en avance på henholdsvis 26 mio. kr. og 12 mio. kr. Avancen ved salg af DMK-Holding er skattefri.
Dattervirksomheden Sydbank Schweiz bidrager med et resultat før skat på 7 mio. kr. (2006: 0 mio. kr.). Datterselskabet Sydleasing A/S (tidligere SBK-Invest A/S) er fusioneret med Sydbank A/S.
Koncernens resultat før skat udgør 611 mio. kr. Efter beregnet skat på 164 mio. kr. udgør resultatet 447 mio. kr.
Forrentning af egenkapitalen udgør p.a. 27,8 pct. mod 26,9 pct. i 1. kvartal 2006. Periodens resultat pr. aktie er steget fra 5,0 kr. til 6,5 kr. svarende til en stigning på 30 pct.
Balance
Koncernens balance er realiseret med 119 mia. kr. (31. december 2006: 115 mia. kr.).
| 31.03.2007 | 31.12.2006 | |
|---|---|---|
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. | 16,6 | 16,3 |
| Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) | 7,4 | 7,7 |
| Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) | 67,5 | 65,5 |
| Værdipapirer og kapitalandele mv. | 16,6 | 14,4 |
| Aktiver tilknyttet puljeordninger | 6,6 | 6,5 |
| Andre aktiver mv. | 4,5 | 4,4 |
| I alt | 119,2 | 114,8 |
Bankudlån – udlån til amortiseret kostpris - er siden 31.december 2006 steget med 2,0 mia. kr. til 67,5 mia. kr. Stigningen i forhold til 1. kvartal 2006 udgør 10,1 mia. kr. eller 18 pct.
| 31.03.2007 | 31.12.2006 | |
|---|---|---|
| Gæld til kreditinstitutter | 23,9 | 26,5 |
| Indlån og anden gæld | 56,5 | 50,0 |
| Indlån i puljeordninger | 6,6 | 6,5 |
| Udstedte obligationer | 10,0 | 10,0 |
| Andre passiver mv. | 11,6 | 11,6 |
| Hensatte forpligtelser | 0,3 | 0,4 |
| Efterstillede kapitalindskud | 3,8 | 3,5 |
| Egenkapital | 6,5 | 6,3 |
| I alt | 119,2 | 114,8 |
Indlån og anden gæld er siden årsskiftet steget med 6,5 mia. kr. til 56,5 mia. kr. Stigningen i forhold til 1. kvartal 2006 udgør 9,6 mia. kr. eller 20 pct.
Kapitalforhold
Til yderligere styrkelse og optimering af koncernens kapitalstruktur er der under GMTN programmet i 1. kvartal 2007 optaget 49 mio. euro hybrid tier 1-kapital. Der er tale om en forhøjelse af det lån, banken optog i foråret 2006, til i alt 100 mio. euro.
Pr. 31. marts 2007 udgør egenkapitalen 6.501 mio. kr. – en forøgelse med 152 mio. kr. siden årsskiftet. Ændringerne er sammensat af afgang fra udbytteudlodning mv. på netto 222 mio. kr. og nettokøb af egne aktier på 60 mio. kr. samt skat af egenkapitalposteringer på 13 mio. kr. og tilgang fra periodens resultat på 447 mio. kr.
Nye kapitaldækningsregler
Pr. 1. januar 2007 er der indført nye kapitaldækningsregler for beregning af kredit-, markeds- og operationel risiko.
Sydbank har i efteråret 2006 ansøgt Finanstilsynet om godkendelse af modeller til opgørelse af solvenskravet efter de nye regler – Basel II – med henblik på beregning af kreditrisiko udenfor handelsbeholdning efter den interne ratingbaserede metode – IRB – fra 1. januar 2008. For privatkunder er der søgt om godkendelse til at anvende den avancerede model og for erhvervskunder er der i første omgang søgt om godkendelse til at anvende den grundlæggende interne model. Der påregnes en planmæssig afklaring på ansøgningsprocessen i løbet af 2. halvår 2007.
I regnskabsåret 2007 har Sydbank valgt at anvende standardmetoden for beregning af kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen. Til måling af markedsrisikoen er uændret valgt standardmetoden, og til brug for måling af den operationelle risiko er valgt den såkaldte standardindikatormetode.
Efter indregning af periodens resultat er solvensprocenten pr. 31. marts 2007 opgjort til 13,1, hvoraf 9,8 procentpoint kan henføres til koncernens kernekapital. Kernekapitalprocenten eksklusive hybrid kernekapital udgør 8,5. De risikovægtede poster udgør 76,2 mia. kr. ved udgangen af 1. kvartal 2007.
I tabellen nedenfor er vist opgørelsen pr. 31 marts 2007 efter den gamle metode samt afvigelser i forhold til den nye metode.
| 31. marts 2007 | Vægtede poster i alt mio. kr. | Solvens- procent | Kernekapital- procent | Kernekapital- procent ekskl. hybrid kapital |
|---|---|---|---|---|
| Gammel metode | 80.350 | 12,4 | 9,5 | 8,1 |
| Yderligere anvendte sikkerheder | -5.137 | |||
| Ændret vægt på retailkunder | -5.235 | |||
| Operationel risiko | 5.746 | |||
| Øvrige netto | 432 | |||
| Ny metode | 76.156 | 13,1 | 9,8 | 8,5 |
Opgørelsen viser, at de vægtede poster – efter den nye, for 2007 valgte metode – er reduceret med 4,2 mia. kr. og solvensprocenten, kernekapitalprocenten og kernekapitalprocenten (ekskl. hybrid kapital) er forøget med henholdsvis 0,7 pct., 0,3 pct. og 0,4 pct. i forhold til opgørelsen efter den gamle metode.
Øvrige forhold
Efter salget af DMK-Holding og den pr. 1. januar 2007 gennemførte fusion mellem banken og dattervirksomheden Sydleasing består koncernen af modervirksomheden Sydbank samt dattervirksomhederne Sydbank Schweiz AG og Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S.
Banken har i 1. kvartal forøget sin ejerandel i Value-Call S.á r.l., Luxembourg fra 10 pct. til 25 pct.
Moody’s rating af Sydbank vedrørende langfristet gæld er ændret til Aa3. Ratingen for kortfristet gæld og for finansiel styrke er uændret P-1 henholdsvis C+.
Forventninger til hele 2007
For hele 2007 blev der ved offentliggørelsen af årsrapport 2006 udmeldt forventninger om et basisresultat i intervallet 1,6-1,9 mia. kr. Udviklingen i 1. kvartal 2007 tilsiger et årsresultat i den øvre ende af intervallet. Banken vil efter 2. kvartal forholde sig til en eventuel ændret årsresultatforventning og -udmelding.
Sydbanks halvårsrapport 2007 planlægges offentliggjort den 14. august 2007.