Regnskabsberetning
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening
Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 241 mio. kr. til 2.539 mio. kr.
| Koncernen (mio. kr.) | 2007 | 2006 |
|---|---|---|
| Rentemarginal mv. | 2.060 | 1.821 |
| Realkredit | 186 | 173 |
| Betalingsformidling | 144 | 132 |
| Omprioriterings- og lånegebyrer | 73 | 63 |
| Øvrige provisioner | 55 | 84 |
| Andre driftsindtægter | 21 | 25 |
| I alt | 2.539 | 2.298 |
Indtægterne fra rentemarginal mv. udgør 2.060 mio. kr., hvilket er en fremgang på 13 pct. Den positive udvikling er afledt af stigningen i bankudlån på 14 pct.
Fremgang i realkreditaktiviteter og bankudlån har i 2007 medført stigende indtægter fra realkredit samt omprioriterings- og lånegebyrer. Indtægter fra uden- og indenlandsk betalingsformidling er ligeledes steget som følge af øget forretningsaktivitet.
Øvrige provisioner er i 2007 reduceret med 29 mio. kr. til 55 mio. kr. Reduktionen kan henføres til bortfald af indtægter fra selskabsadministration som følge af salget af dattervirksomheden DMK-Holding pr. 1. januar 2007.
Handelsindtjening
En fortsat stigende aktivitet vedrørende kapitalforvaltning samt handel med værdipapirer mv. har medført, at handelsindtjeningen er vokset med 13 pct. – fra 1.319 mio. kr. i 2006 til 1.488 mio. kr. i 2007. Den positive forretnings- og indtjeningsudvikling er blandt andet båret af private banking-kunders handel med aktier og investeringsbeviser, ligesom virksomheders afdækning af risici på valuta- og renteområdet bidrager til indtjeningsstigningen.
| Koncernen (mio. kr.) | 2007 | 2006 |
|---|---|---|
| Obligationer | 184 | 182 |
| Aktier | 406 | 448 |
| Valuta | 256 | 220 |
| Pengemarked | 119 | 79 |
| Kapitalforvaltning | 523 | 390 |
| I alt | 1.488 | 1.319 |
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens omkostninger og afskrivninger er realiseret med 2.213 mio. kr., hvilket er en stigning på 8 pct. i forhold til 2006.
| Koncernen (mio. kr.) | 2007 | 2006 |
|---|---|---|
| Personaleudgifter | 1.263 | 1.186 |
| Øvrige administrationsudgifter | 804 | 740 |
| Af- og nedskrivninger på materielle aktiver | 135 | 111 |
| Andre driftsudgifter | 11 | 2 |
| Omkostninger i alt | 2.213 | 2.039 |
| Heraf vedrørende beholdningsresultat | 13 | 9 |
Koncernen beskæftigede ved udgangen af 2007 2.276 medarbejdere (omregnet til heltid) mod 2.190 i 2006.
I løbet af 2007 er to mindre afdelinger lukket. Antallet af danske afdelinger udgjorde ultimo året 106.
Bankens tredje tyske afdeling blev åbnet 1. april 2007 i Kiel. Afdelingen, der med 15 medarbejdere har udgangspunkt i den overtagne privatkundedel af Kiel-banken Bank Companie Nord, er kommet godt fra start med overskud i 2007 og et stigende forretningsomfang.
Basisresultat før nedskrivninger
Basisresultatet før nedskrivninger udgør 1.827 mio. kr. – en stigning på 240 mio. kr. eller 15 pct.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån mv. er i 2007 netto indtægtsført med 568 mio. kr. Beløbet er sammensat af en indtægtsførsel af nedskrivninger på udlån med 501 mio. kr. og indgået på tidligere afskrevne fordringer med 67 mio. kr. I 2006 blev der tilsvarende i alt indtægtsført 171 mio. kr.
Udviklingen afspejler dels de gode konjunkturer i Danmark og en heraf følgende lavere kreditrisiko på porteføljen, dels at flere af koncernens større engagementer – hvor der tidligere var objektiv indikation for værdiforringelse – enten er indfriet, eller at sikkerhederne er styrket, eller at der i øvrigt er sket en positiv udvikling.
Basisresultat
Det samlede basisresultat udgør 2.395 mio. kr. – en stigning på 637 mio. kr. eller 36 pct.
Beholdningsresultat
Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 13 mio. kr. er beholdningsresultatet på -193 mio. kr. (2006: 173 mio. kr.), heraf -44 mio. kr. vedrørende 4. kvartal. Det samlede beholdningsresultat er påvirket af et urealiseret kurstab på koncernens beholdning af CDO’er på 80 mio. kr. Markedsværdien af CDO-porteføljen er pr. 31. december 2007 opgjort til 250 mio. kr.
Avance ved salg af anlægsaktiver
I løbet af 2007 er DMK-Holding og fem ejendomme solgt med en avance på henholdsvis 26 mio. kr. og 29 mio. kr.
Modervirksomheden Sydbank
Bankens samlede indtægter før omkostninger og nedskrivninger på udlån mv. udgør 3.798 mio. kr. (2006: 3.857 mio. kr.). Af indtægterne udgør resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 11 mio. kr. (2006: 1 mio. kr.), hvori er modregnet underskud i dattervirksomheder før skat på 26 mio. kr. De samlede omkostninger udgør 2.152 mio. kr. (2006: 1.977 mio. kr.). Der er netto indtægtsført 611 mio. kr. i nedskrivninger på udlån mv. mod en tilsvarende indtægt på 171 mio. kr. i 2006. Modervirksomhedens femårsoversigt fremgår af side 73 i årsrapporten.
Dattervirksomheder
Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der driver private bankingaktiviteter i St. Gallen, realiserede et basisresultat før nedskrivninger på 20 mio. kr. (2006: 7 mio. kr.). Nedskrivninger på udlån udgjorde 43 mio. kr., hvilket medførte et resultat før skat på -23 mio. kr.
Resultatet før skat i Ejendomsselskabet udgjorde -3 mio. kr. (2006: -20 mio. kr.).
Med virkning fra 1. januar 2007 blev dattervirksomheden Sydleasing og Sydbank fusioneret med henblik på at opnå administrative og styringsmæssige fordele.
Årets resultat
Resultatet før skat udgør 2.257 mio. kr. mod 2.051 mio. kr. i 2006. Beregnet skat udgør 547 mio. kr. (2006: 537 mio. kr.). Herefter udgør årets resultat 1.710 mio. kr. mod 1.514 mio. kr. i 2006.
Forrentning
Forrentningen af den gennemsnitlige egenkapital udgør 26,2 pct. efter skat mod 26,7 pct. i 2006. Resultatet pr. aktie steg fra 22,1 kr. til 25,6 kr., svarende til en stigning på 16 pct.
Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2007 – korrektion
Som meddelt i fondsbørsmeddelelse af 11. december 2007 er koncernens nedskrivninger blevet reguleret pr. 30. september 2007.
Reguleringen medfører, at indtægtsførslen under nedskrivninger på udlån forøges med 251 mio. kr. – fra 357 mio. kr. til 608 mio. kr. – og at skatten forøges fra 387 mio. kr. til 450 mio. kr., samt at periodens resultat forøges fra 1.233 mio. kr. til 1.421 mio. kr. Herudover reguleres udlån til amortiseret kostpris fra 71.633 mio. kr. til 71.884 mio. kr. og egenkapitalen fra 6.172 mio. kr. til 6.360 mio. kr. I øvrigt henvises til side 37 i årsrapporten, hvor koncernens kvartalsvise hovedtal er anført.
| Koncernen (mio. kr.) | 1. kvt. |
2. kvt. |
3. kvt. |
4. kvt. |
2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| Basisindtjening ekskl. handelsindtjening | 615 | 620 | 636 | 668 | 2.539 |
| Handelsindtjening | 377 | 395 | 342 | 374 | 1.488 |
| Basisindtjening i alt | 992 | 1.015 | 978 | 1.042 | 4.027 |
| Omkostninger og afskrivninger | 570 | 546 | 512 | 572 | 2.200 |
| Basisresultat før nedskrivninger | 422 | 469 | 466 | 470 | 1.827 |
| Nedskrivninger på udlån mv. | -137 | -133 | -338 | 40 | -568 |
| Basisresultat | 559 | 602 | 804 | 430 | 2.395 |
| Beholdningsresultat | 14 | -44 | -119 | -44 | -193 |
| Resultat før avance på anlægsaktiver | 573 | 558 | 685 | 386 | 2.202 |
| Avance ved salg af anlægsaktiver | 38 | 8 | 9 | 0 | 55 |
| Resultat før skat | 611 | 566 | 694 | 386 | 2.257 |
| Skat | 164 | 112 | 174 | 97 | 547 |
| Resultat | 447 | 454 | 520 | 289 | 1.710 |
Balance
Ultimo 2007 udgjorde koncernbalancen 132,3 mia. kr. mod 114,8 mia. kr. ultimo 2006.
| Koncernen – ultimo (mia. kr.) | 2007 | 2006 |
|---|---|---|
| Tilgodehavende hos kreditinstitutter mv. | 19,1 | 16,3 |
| Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) | 8,6 | 7,7 |
| Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) | 74,5 | 65,5 |
| Værdipapirer og kapitalandele mv. | 17,6 | 14,4 |
| Aktiver tilknyttet puljeordninger | 6,8 | 6,5 |
| Andre aktiver mv. | 5,7 | 4,4 |
| I alt | 132,3 | 114,8 |
Koncernens bankudlån udgør 74,5 mia. kr. – en stigning på 14 pct. De individuelle og gruppevise nedskrivninger og hensættelser udgør ultimo 2007 895 mio. kr. (2006: 1.458 mio. kr.), svarende til 0,9 pct. af de samlede udlån og garantier (2006: 1,6 pct.).
For en række af koncernens domicilejendomme har årets omvurdering medført en samlet opskrivning på 91 mio. kr. Stigningen i de omvurderede værdier er indregnet i posten ”Opskrivningshenlæggelser” under egenkapitalen.
Koncernens indlån og anden gæld udgør 66,0 mia. kr. mod 50,0 mia. kr. ultimo 2006. Stigningen på 32 pct. kan hovedsagelig henføres til en stigning i anfordrings- og aftaleindlån.
| Koncernen – ultimo (mia. kr.) | 2007 | 2006 |
|---|---|---|
| Gæld til kreditinstitutter mv. | 26,5 | 26,5 |
| Indlån og anden gæld | 66,0 | 50,0 |
| Indlån i puljeordninger | 6,8 | 6,5 |
| Udstedte obligationer | 10,1 | 10,0 |
| Andre passiver mv. | 12,2 | 11,6 |
| Hensatte forpligtelser | 0,2 | 0,4 |
| Efterstillede kapitalindskud | 3,8 | 3,5 |
| Egenkapital | 6,7 | 6,3 |
| I alt | 132,3 | 114,8 |
De anvendte skøn og vurderinger i relation til målinger af aktiver og forpligtelser er baseret på forudsætninger, som anses for forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige, hvilket kan medføre en anden udvikling end den forventede.
Efterstillet kapital
Den supplerende kapital udgør uændret 340 mio. euro, svarende til 2.532 mio. kr. ultimo 2007.
Til yderligere styrkelse og optimering af bankens kapitalstruktur er der under GMTN-programmet i årets løb optaget 49 mio. euro hybrid tier-1 kapital. Herefter udgør hybrid kapital i alt 175 mio. euro eller 1.297 mio. kr. (2006: 939 mio. kr.).
Den samlede efterstillede kapital udgør 3.829 mio. kr. ultimo 2007 (2006: 3.475 mio. kr.).
Aktiekapital
Aktiekapitalen er den 19. december 2007 nedsat med 25.000.000 kr. og udgør ultimo 2007 675.000.000 kr.
| Antal | 2007 | 2006 |
|---|---|---|
| Gns. antal aktier i omløb | 66.741.416 | 68.519.463 |
| Antal aktier i omløb ultimo året | 64.034.059 | 68.926.051 |
| Antal udstedte aktier ultimo året | 67.500.000 | 70.000.000 |
Antallet af aktier i omløb er reduceret fra 68.926.051 (98,47 pct.) ved udgangen af 2006 til 64.034.059 (94,87 pct.) ved udgangen af 2007. Sydbank-aktiens indre værdi er 104,6. Sydbank-aktiens lukkekurs var ultimo 2007 219,3 og kurs/indre-værdi 2,10.
Egenkapital
Ultimo 2007 udgør egenkapitalen 6.697 mio. kr. – en forøgelse med 348 mio. kr. siden primo 2007. Ændringen er sammensat af afgange hidrørende fra:
- Udbytteudlodningen mv. i marts 2007 på netto 222 mio. kr.
- Kapitalnedsættelse på 579 mio. kr.
- Netto køb af egne aktier på 712 mio. kr.
samt tilgange af:
- Omvurdering af domicilejendomme på 91 mio. kr.
- Indtægtsførsel af skat vedrørende egenkapitalposteringer på 60 mio. kr.
- Årets resultat på 1.710 mio. kr.
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udbetales 3 kr. i udbytte pr. aktie eller i alt 202,5 mio. kr. samt 20 mio. kr. til Sydbank Sønderjyllands Fond.
Koncernens solvens
Basiskapitalen efter fradrag er i årets løb forøget med 542 mio. kr. til 9.786 mio. kr. ultimo 2007.
Den beskedne stigning i de risikovægtede poster fra 78,6 mia. kr. ultimo 2006 til 81,9 mia. kr. ultimo 2007 skal ses i sammenhæng dels med koncernens overgang til standardmetoden pr. 1. januar 2007, der reducerede de risikovægtede aktiver med 4 mia. kr., dels med bortfald af tabsgarantier i forbindelse med overgang til en ændret samarbejdsmodel med Totalkredit, der reducerede de risikovægtede poster med 2 mia. kr. Stigningen inklusive reduktionen i årets løb kan hovedsagelig henføres til den i årets løb genererede udlånsvækst.
| Koncernen – ultimo (mio. kr.) | 2007 | 2006* | *2006 er opgjort efter de tidligere gældende regler |
|---|---|---|
| Risikovægtede aktiver | 81.917 | 78.620 |
| Kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag | 7.259 | 7.052 |
| Supplerende kapital efter fradrag | 2.527 | 2.192 |
| Basiskapital | 9.786 | 9.244 |
| Kernekapitalprocent | 8,9 | 9,0 |
| Solvensprocent | 11,9 | 11,8 |
Solvensprocenten ultimo 2007 er opgjort til 11,9 pct., hvoraf 8,9 procentpoint kan henføres til kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) mod henholdsvis 11,8 og 9,0 ultimo 2006.
Moderselskabets solvens
Solvensprocenten ultimo 2007 er opgjort til 12,1 pct., hvoraf 9,0 procentpoint kan henføres til kernekapital (inkl. hybrid kernekapital).
Forventninger til 2008
De omtalte forventninger nedenfor omfatter ikke effekten af overtagelsen af bankTrelleborg. Overtagelsen forventes særskilt at bidrage med ca. 40 mio. kr. til koncernens resultat før skat.
Det er forventningen, at 2008 bliver endnu et tilfredsstillende år for Sydbank-koncernen.
Koncernens budget for 2008 er baseret på en forventning om en afdæmpet vækst i dansk økonomi i 2008.
Der forventes en vækst i koncernens bankudlån i niveauet 10 pct., blandt andet understøttet af en større vækst i bankudlån ydet fra Tyskland og Schweiz.
Basisindtjeningen ekskl. handelsindtjening forventes blandt andet positivt påvirket af væksten i bankudlån, således at den samlede indtjening herfra forventes at stige med ca. 5 pct.
Handelsindtjeningen antages ikke at kunne blive fastholdt på det høje 2007-niveau, men forventes at falde med op til 10 pct. – dog meget afhængig af udviklingen på de finansielle markeder.
Der budgetteres med en reduktion i bemandingen på 1 pct. og en omkostningsstigning i niveauet 5-6 pct. Forøgelsen kan primært henføres til den generelle løn- og inflationsudvikling.
Samlet forventer koncernen et basisresultat før nedskrivninger på udlån i niveauet 1.600-1.900 mio. kr. i 2008.
Koncernen forventer ikke som i 2007 at kunne realisere en indtægt under posten nedskrivninger på udlån. På baggrund af en forventet afdæmpning i væksten i dansk økonomi og en tilfredsstillende bonitet i udlånsporteføljen forventes dog relativt beskedne nedskrivninger på udlån i 2008.
Beholdningsresultatet vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder, men koncernen forventer et positivt afkast i 2008.
Resultat før skat forventes som en konsekvens heraf at blive noget lavere end i 2007.
Koncernens skat er budgetteret med 25 pct.