Markedsrisiko
Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af koncernens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene.
Koncernens samlede markedsrisiko opgøres som summen af rente-, valuta- og aktierisici. Indgåelse af markedsrisiko er en del af koncernens kernevirksomhed med stor betydning for den samlede indtjening.
Markedsrisiko styres i Finansafdelingen i Markets Handel efter politikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af bankens bestyrelse.
De enkelte risikoområder overvåges kontinuerligt af bankens Controllerafdeling, og bankens ledelse modtager løbende udførlig rapportering herom.
Renterisiko
Renterisikoen omfatter koncernens samlede tabsrisiko som følge af renteændringer på de finansielle markeder.
Ved opgørelsen af renterisikoen på fastforrentede fordringer (obligationer mv.) anvender koncernen en cashflow-model. Renterisikoen på konverterbare danske realkreditobligationer opgøres i en varighedsmodel. Renterisikoen udgør langt den væsentligste del af koncernens samlede markedsrisiko.
Renterisikoen, beregnet i henhold til Finanstilsynets opgørelsesmetode som risikoen ved en parallelforskydning af renteniveauet på 1 procentpoint i samtlige valutaer, udgør ved årets udgang 187 mio. kr. eller 2,5 pct. (2006: 2,0 pct.) af koncernens kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag. Heraf hidrører 132 mio. kr. (2006: 214 mio. kr.) fra fordringer i danske kroner og netto 55 mio. kr. (2006: -71 mio. kr.) fra fordringer i fremmed valuta.
| Mio. kr. | 0-1 år | 1-2 år | 2-3 år | >3 år | I alt 2007 | I alt 2006 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DKK | 15 | 3 | 0 | 114 | 132 | 214 |
| EUR | -23 | 14 | 5 | 38 | 34 | -96 |
| CHF | 10 | 0 | -1 | 2 | 11 | 17 |
| USD | 1 | -1 | -1 | 10 | 9 | 22 |
| SEK | 8 | -2 | 0 | 0 | 6 | -9 |
| GBP | -4 | -1 | 0 | 0 | -5 | 3 |
| Øvrige | 1 | -2 | 1 | 0 | 0 | -8 |
| I alt 2007 | 8 | 11 | 4 | 164 | 187 | |
| I alt 2006 | 18 | 10 | 29 | 86 | 143 |
Valutarisiko
I lighed med tidligere år har koncernens valutarisiko i 2007 ligget på et uvæsentligt niveau.
Aktierisiko
Koncernens egenbeholdning af børsnoterede aktier udgør ved udgangen af 2007 649 mio. kr. (2006: 468 mio. kr.).
Beholdningen af unoterede aktier udgør ultimo 2007 663 mio. kr. (2006: 690 mio. kr.).
Ultimo 2007 udgør beholdningen af kapitalandele i associerede virksomheder 201 mio. kr. (2006: 149 mio. kr.).
Finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af koncernens kunder som af koncernen til afdækning og styring af markedsrisiko.
Koncernen er aktiv deltager i handlen med afledte finansielle instrumenter. Af specifikationerne på side 50-53 i årsrapporten fremgår om- fanget af uafviklede forretninger ved udgangen af 2006 og 2007.
Afledte finansielle instrumenter indgår i opgørelsen af koncernens markedsrisiko, idet de kan henføres til hver af de tre underliggende risikotyper. De afledte finansielle instrumenter medfører således ikke yderligere selvstændig markedsrisiko for koncernen.
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisikoen omfatter risikoen for, at betalingsforpligtelser ikke kan honoreres ved hjælp af likviditetsberedskabet.
Likviditeten styres og følges løbende ud fra krav i FiL § 152, der foreskriver, hvor stor likviditet koncernen skal råde over i forhold til henholdsvis gælds- og garantiforpligtelser i alt og kortfristede gælds- og garantiforpligtelser. Bankens bestyrelse har fastsat strengere krav til disse nøgletal end foreskrevet i loven. Likviditetens størrelse tilpasses derudover forfaldsprofilen på forpligtelserne på en sådan måde, at koncernen er i stand til at honorere gælds- og garantiforpligtelser i takt med forfald. Forfaldsprofilen af koncernens gældsforpligtelser fremgår af side 48 i årsrapporten.
Derudover råder Sydbank over et likviditetsberedskab i form af et GMTN-program, som sikrer mulighed for udstedelse af lån. Programmet er ultimo 2007 udnyttet med 1.690 mio. euro, og det uudnyttede likviditetsberedskab under programmet udgør 2.310 mio. euro.
Likviditeten i 2007 målt i forhold til 10 pct.’s-kravet i FiL § 152 fremgår af grafen.
Grafik: Graf for bankens likviditet i 2006 målt i relation til 10 pct.’s-kravet i FiL § 152 fremgår af grafen.