Regnskabsberetning
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening
Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 285 mio. kr. til 2.298 mio. kr.
| 2006 | 2005 | |
|---|---|---|
| Rentemarginal mv. | 1.821 | 1.528 |
| Realkredit | 173 | 179 |
| Betalingsformidling | 132 | 114 |
| Omprioriterings- og lånegebyrer | 63 | 77 |
| Øvrige provisioner | 84 | 89 |
| Andre driftsindtægter | 25 | 26 |
| I alt | 2.298 | 2.013 |
Indtægterne fra rentemarginal mv. udgør 1.821 mio. kr., hvilket er en fremgang på 19 pct. Den positive udvikling er afledt af stigningen i bankudlån på 22 pct.
Lavere konverterings- og dermed realkreditaktivitet har i 2006 medført en mindre tilbagegang i indtægter fra realkredit samt omprioriterings- og lånegebyrer. Indtægter fra uden- og indenlandsk betalingsformidling er modsat steget som følge af øget forretningsaktivitet.
En reduktion i øvrige provisioner med 5 mio. kr. i 2006 til 84 mio. kr. kan henføres til mindre indtægter (9 mio. kr.) fra selskabsadministration i dattervirksomheden DMK-Holding.
Handelsindtjening
En stigende aktivitet i hele banken vedrørende kapitalforvaltning samt handel med værdipapirer mv. har medført, at handelsindtjeningen er vokset med 22 pct. – fra 1.079 mio. kr. i 2005 til 1.319 mio. kr. i 2006. Den positive forretnings- og indtjeningsudvikling er båret af høj aktivitet og betydelig efterspørgsel ikke mindst fra private banking-kunders handel med aktier og investeringsbeviser, ligesom virksomheders afdækning af risici på valuta- og renteområdet bidrager til den betydelige indtjeningsstigning.
Ultimo 2006 forvalter koncernen en samlet værdipapirbaseret opsparing på 61 mia. kr. mod 49 mia. kr. i 2005.
| 2006 | 2005 | |
|---|---|---|
| Obligationer | 182 | 175 |
| Aktier | 448 | 320 |
| Valuta | 220 | 233 |
| Pengemarked | 79 | 36 |
| Kapitalforvaltning | 390 | 315 |
| I alt | 1.319 | 1.079 |
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens omkostninger og afskrivninger er realiseret med 2.039 mio. kr., hvilket er en stigning på knap 10 pct. i forhold til 2005.
| 2006 | 2005 | |
|---|---|---|
| Personaleudgifter | 1.186 | 1.074 |
| Øvrige administrationsudgifter | 740 | 673 |
| Af- og nedskrivninger på materielle aktiver | 111 | 105 |
| Andre driftsudgifter | 2 | 10 |
| I alt | 2.039 | 1.862 |
| Heraf vedrørende beholdningsresultat | 9 | 9 |
Koncernen beskæftigede ved udgangen af 2006 2.190 medarbejdere (omregnet til heltid) mod 2.123 i 2005.
I løbet af året er tre mindre afdelinger lagt sammen med andre afdelinger, og i september åbnede banken en afdeling i nybyggede lokaler i Ballerup. Herefter er antallet af afdelinger 110.
To af bankens afdelinger er beliggende i Tyskland – i Flensborg og Hamborg. Den 1. april 2007 åbner Sydbank en tredje tysk afdeling – i Kiel – idet banken overtager Kiel-banken BCN’s privatkundeportefølje. Sydbanks afdeling i Kiel starter på den måde med ca. 3.500 kunder og et forretningsomfang i niveauet 100 mio. euro og vil fra starten være bemandet med 12 medarbejdere på adressen Wall 55, Kiel.
Nedskrivninger på udlån mv.
Koncernen har i 2006 netto indtægtsført 171 mio. kr. vedrørende nedskrivninger på udlån mv., hvor der i 2005 blev udgiftsført 65 mio. kr. Den positive udvikling kan tilskrives en forbedret bonitet i udlånsporteføljen udløst af de gode konjunkturer i Danmark.
Basisresultat
Det samlede basisresultat udgør 1.758 mio. kr. – en stigning på 584 mio. kr. eller 50 pct.
Beholdningsresultat
Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 9 mio. kr. udgør beholdningsresultatet 173 mio. kr. (2005: 139 mio. kr.).
Resultat før Totalkredit-avance
Det samlede resultat før Totalkredit-avance er steget med 618 mio. kr. til 1.931 mio. kr. – en resultatfremgang på 47 pct.
Avance ved salg af Totalkredit-aktier
I 2006 solgte Sydbank de resterende 117.373 stk. aktier i Totalkredit til Nykredit. Salget medførte en avance på 120 mio. kr.
Modervirksomheden Sydbank
Bankens samlede indtægter før omkostninger og nedskrivninger på udlån mv. udgør 3.825 mio. kr. (2005: 3.152 mio. kr.). Af indtægterne udgør resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 41 mio. kr. (2005: 24 mio. kr.), hvor indtjeningen fra dattervirksomheder er den væsentligste. De samlede omkostninger udgør 1.938 mio. kr. (2005: 1.778 mio. kr.). Der er netto indtægtsført 164 mio. kr. i nedskrivninger på udlån mv. mod en tilsvarende udgift på 61 mio. kr. i 2005. Modervirksomhedens femårsoversigt kan ses på side 64.
Dattervirksomheder
Sydleasing, der hovedsagelig beskæftiger sig med leasing og factoring, bidrog med et resultat før skat på 40 mio. kr. (2005: 19 mio. kr.). Sydleasings udlån er steget med 533 mio. kr. til 3.327 mio. kr. Med virkning fra 1. januar 2007 fusionerer dattervirksomheden Sydleasing og Sydbank med henblik på at opnå administrative og styringsmæssige fordele.
DMK-Holding, der beskæftiger sig med selskabsadministration, bidrog med et resultat før skat på 14 mio. kr. (2005: 21 mio. kr.). Den reducerede indtjening har baggrund i et vigende forretningsomfang.
Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der driver private banking aktiviteter i St. Gallen, realiserede et resultat før skat på 7 mio. kr. (2005: -7 mio. kr.). Forretningsudviklingen har været tilfredsstillende.
Resultatet før skat i Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 udgjorde -20 mio. kr. (2005: -8 mio. kr.).
Årets resultat
Resultatet før skat udgør 2.051 mio. kr. mod 1.313 mio. kr. i 2005. Beregnet skat udgør 537 mio. kr. (2005: 377 mio. kr.). Herefter udgør årets resultat 1.514 mio. kr. mod 936 mio. kr. i 2005.
Forrentning
Forrentningen efter skat af egenkapitalen steg fra 19,9 pct. i 2005 til 26,7 pct. Resultatet pr. aktie steg fra 13,7 kr. til 22,1 kr. svarende til en stigning på 61 pct.
Balance
Ultimo 2006 udgjorde koncernbalancen 114,8 mia. kr. mod 98,9 mia. kr. ultimo 2005.
| 2006 | 2005 | |
|---|---|---|
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. | 16,3 | 15,0 |
| Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) | 7,7 | 7,2 |
| Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) | 65,5 | 53,5 |
| Værdipapirer og kapitalandele mv. | 14,4 | 13,4 |
| Aktiver tilknyttet puljeordninger | 6,5 | 5,6 |
| Andre aktiver mv. | 4,4 | 4,2 |
| I alt | 114,8 | 98,9 |
Koncernens bankudlån udgør 65,5 mia. kr. – en stigning på 22 pct. Af stigningen kan 1,6 mia. kr. henføres til Tyskland og Schweiz. De individuelle og gruppevise nedskrivninger og hensættelser udgør ultimo 2006 1.458 mio. kr. (2005: 1.569 mio. kr.), svarende til 1,6 pct. af de samlede udlån og garantier (2005: 2,1 pct.).
| 2006 | 2005 | |
|---|---|---|
| Gæld til kreditinstitutter mv. | 26,5 | 25,7 |
| Indlån og anden gæld | 50,0 | 43,6 |
| Indlån i puljeordninger | 6,5 | 5,6 |
| Udstedte obligationer | 10,0 | 6,7 |
| Andre passiver mv. | 11,6 | 9,2 |
| Hensatte forpligtelser | 0,4 | 0,3 |
| Efterstillede kapitalindskud | 3,5 | 2,8 |
| Egenkapital | 6,3 | 5,0 |
| I alt | 114,8 | 98,9 |
Koncernens indlån og anden gæld udgør 50,0 mia. kr. mod 43,6 mia. kr. ultimo 2005. Stigningen på 15 pct. hidrører hovedsagelig fra anfordrings- og aftaleindlån. Med henblik på at styrke og refinansiere bankens langsigtede funding er der i årets løb udstedt obligationer for 700 mio. euro, således at udstedte obligationer i alt udgør 10,0 mia. kr. (2005: 6,7 mia. kr.).
De anvendte skøn og vurderinger i relation til målinger af aktiver og forpligtelser er baseret på forudsætninger, som anses for forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige, hvilket kan medføre en anden udvikling end den forventede.
Efterstillet kapital
Den supplerende kapital udgør 2.536 mio. kr. ultimo 2006 (2005: 2.271 mio. kr.). I årets løb er der indfriet 65 mio. euro samt optaget 100 mio. euro supplerende kapital.
Til yderligere styrkelse og optimering af bankens kapitalstruktur er der i årets løb optaget 51 mio. euro hybrid tier-1 kapital. Herefter udgør den samlede hybrid tier-1 kapital 126 mio. euro ultimo 2006.
Den samlede efterstillede kapital udgør 3.475 mio. kr. ultimo 2006 (2005: 2.831 mio. kr.).
Aktiekapital
Aktiekapitalen udgjorde ultimo 2006 uændret 700.000.000 kr.
| Antal | 2006 | 2005 |
|---|---|---|
| Gns. udestående aktier | 68.519.463 | 68.567.202 |
| Udestående aktier ultimo året | 68.926.051 | 68.355.127 |
| Udstedte aktier ultimo året | 70.000.000 | 70.000.000 |
Antallet af udestående aktier er forøget fra 68.355.127 (97,7 pct.) ved udgangen af 2005 til 68.926.051 (98,5 pct.) ved udgangen af 2006. Sydbank-aktiens indre værdi er 92. Sydbank-aktiens lukkekurs var ultimo 2006 270 og kurs/indre værdi 2,93.
Egenkapital
Ultimo 2006 udgør egenkapitalen 6.349 mio. kr. – en forøgelse med 1.363 mio. kr. siden primo 2006. Ændringerne er sammensat af afgang hidrørende fra udbytteudlodningen mv. i marts 2006 på netto 213 mio. kr. samt skat af egenkapitalposteringer på 41 mio. kr. og tilgang hidrørende fra årets resultat på 1.514 mio. kr. samt netto salg af egne aktier på 103 mio. kr.
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udbetales 3 kr. pr. aktie eller i alt 210 mio. kr. samt 20 mio. kr. til Sydbank Sønderjyllands Fond.
| 2006 | 2005 | |
|---|---|---|
| Solvensprocent | 11,8 | 11,1 |
| Kernekapitalprocent | 9,0 | 8,1 |
| Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) | 7,8 | 7,3 |
| Kernekapital | 6.349 | 4.986 |
| Fradrag | 236 | 220 |
| Hybrid kapital | 939 | 560 |
| Kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag | 7.052 | 5.326 |
| Medregnet supplerende kapital | 2.536 | 2.271 |
| Fradrag | 344 | 301 |
| Supplerende kapital efter fradrag | 2.192 | 1.970 |
| Basiskapital efter fradrag | 9.244 | 7.296 |
| Basiskapitalkrav (solvenskrav 8 pct.) | 6.290 | 5.257 |
| Vægtede poster i alt | 78.620 | 65.718 |
Koncernens solvens
Basiskapitalen efter fradrag er i årets løb forøget med 1.948 mio. kr. til 9.244 mio. kr. ultimo 2006. Stigningen i de risikovægtede poster fra 65,7 mia. kr. ultimo 2005 til 78,6 mia. kr. ultimo 2006 kan hovedsagelig henføres til den høje udlånsvækst.
Solvensprocenten ultimo 2006 er opgjort til 11,8 pct., hvoraf 9,0 procentpoint kan henføres til kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) mod henholdsvis 11,1 og 8,1 ultimo 2005. Kernekapitalprocenten eksklusive hybrid kernekapital udgør 7,8 pct. mod 7,3 pct.
Moderselskabets solvens
Solvensprocenten ultimo 2006 er opgjort til 11,4 pct., hvoraf 8,7 procentpoint kan henføres til kernekapital (inkl. hybrid kernekapital).
Forventninger til 2007
Koncernens budget for 2007 er baseret på en forventning om en mere afdæmpet vækst i dansk økonomi i 2007. Pris- og renteniveauet forudsættes i store træk stabilt, om end der forventes en mindre rentestigning i løbet af året.
På denne baggrund forventes den gode bonitet i udlånsporteføljen opretholdt, og der forventes en vækst i koncernens bankudlån på 15 pct., bl.a. understøttet af en større vækst i bankudlån ydet fra Tyskland og Schweiz.
Der budgetteres med en stigning i bemandingen på knap 3 pct. og en omkostningsstigning i niveauet 6-7 pct.
Samlet forventer koncernen et basisresultat på 1.600-1.900 mio. kr. i 2007.
Beholdningsresultatet vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder.
Koncernens skat er budgetteret med 28 pct.