Regnskabsberetning
Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 19 mio. kr. til 1.865 mio. kr. Udviklingen i forhold til 2002 er vist herunder.
| 2002 | 2003 | |
|---|---|---|
| Rentemarginal mv. | 1.509 | 1.444 |
| Realkredit | 73 | 125 |
| Betalingsformidling | 66 | 68 |
| Omprioriterings- og lånegebyrer | 87 | 97 |
| Øvrige provisioner | 76 | 110 |
| Andre ordinære indtægter | 35 | 21 |
| I alt | 1.846 | 1.865 |
Rentemarginalindtjeningen er reduceret med 65 mio. kr. i forhold til 2002.Heraf vedrører 23 mio. kr. renter i 4. kvartal 2003 i forbindelse med en skatteafgørelse,der er anket til Landsskatteretten. Væksten i udlån og indlån har i øvrigt ikke kunnet opvejeden reducerede indtjening fra en vigende rentemarginal.
De senere års vækst i realkreditaktiviteten har – sammen med den i 2003 påbegyndte indregningaf afkast på unoterede kapitalandele i Totalkredit og DLR Kredit – medført en stigning i indtjeningenfra dette segment på 52 mio. kr. til 125 mio. kr. Gebyrindtjeningen fra omprioriterings- og lånesagerer steget med 12 pct. til 97 mio. kr., og øvrige provisioner er steget med 34 mio. kr. til 110 mio. kr.
Andre ordinære indtægter er faldet med 14 mio. kr. til 21 mio. kr., hvilket kan henføres til fald i nettoresultat af fast ejendom.
Handelsindtjening
Handelsindtjeningen vedrørende obligationer, aktier, valuta og pengemarked hidrørerfra marketmaking af og kundehandel med de enkelte instrumenter samt avance/tab på detilhørende handelsbeholdninger. Indtjeningen vedrørende kapitalforvaltning hidrørerfra provisioner og gebyrer fra investeringsforeninger, porteføljemanagementaftaler, bankens puljer og depotgebyrer.
| 2002 | 2003 | |
|---|---|---|
| Obligationer | 145 | 167 |
| Aktier | 89 | 122 |
| Valuta | 42 | 85 |
| Pengemarked | 79 | 71 |
| Kapitalforvaltning | 160 | 193 |
| I alt | 515 | 638 |
En stigende kundeaktivitet har medført, at handelsindtjeningen er steget fra 515 mio. kr. i 2002 til 638 mio. kr.
Basisindtjening i alt
Basisindtjeningen i alt udgør 2.503 mio. kr. mod 2.361 mio. kr. i 2002.
Omkostninger og afskrivninger
Omkostninger og afskrivninger er realiseret med 1.664 mio. kr. – en stigning på 5 pct.
I omkostningerne indgår medarbejderaktier med en udgift på ca. 16 mio. kr.
Medarbejderantallet er ved udgangen af 2003 opgjort til 1.988 mod 1.945 ultimo 2002.
Der er ekstraordinært foretaget nedskrivninger på ejendomme med 20 mio. kr.
I løbet af året er der lukket 4 mindre filialer, og der er åbnet en ny filial i Holstebro. Herefter er antallet af filialer 115.
| 2002 | 2003 | |
|---|---|---|
| Personaleudgifter | 875 | 933 |
| Øvrige administrationsudgifter | 617 | 634 |
| Af- og nedskrivninger på materielle aktiver | 86 | 97 |
| Andre ordinære udgifter | 3 | 0 |
| I alt | 1.581 | 1.664 |
| Heraf vedrørende beholdningsresultat | 8 | 10 |
Tab og hensættelser
Tab og hensættelser på debitorer udgør 300 mio. kr., hvilket er uændret i forhold til 2002.Tab og hensættelser udgør uændret 0,7 pct. af bankudlån, garantier og hensættelser
Koncernens samlede hensættelser til imødegåelse af tab på bankudlån og garantier varved årsskiftet 1.439 mio. kr. (2002: 1.372 mio. kr.), svarende til 3,2 pct. (2002: 3,1 pct.)af bankudlån, garantier og hensættelser. Uforrentede bankudlån udgjorde 161 mio. kr. (2002: 169 mio. kr.),svarende til uændret 0,4 pct.
Af de samlede hensættelser er 1.322 mio. kr. (2002: 1.272 mio. kr.) A-hensættelser, der uændret udgør 2,9 pct.af de samlede bankudlån, garantier og hensættelser.
De samlede hensættelser udgør 896 pct. af de rentenulstillede udlån (2002: 812 pct.).
Basisresultat
Det samlede basisresultat udgør 549 mio. kr. – en stigning på 60 mio. kr. i forhold til 2002.
Beholdningsresultat
Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 10 mio. kr. har beholdningsresultateti 2003 været 217 mio. kr. (2002: 120 mio. kr.). Indtjeningsniveauet er bl.a. en konsekvens af et rentefald påisær korte obligationer og de generelt stigende aktiekurser samt et afkast på egne aktier på 47 mio.
Resultat før Totalkredit avance
Det samlede resultat før salg af aktier i Totalkredit er steget med 157 mio. kr. til 766 mio. kr., en resultatfremgang på 26 pct.
Avance ved salg af Totalkredit
I 4. kvartal 2003 solgte Sydbank 58 pct. af bankens aktier i Totalkredit til Nykredit. Salget medførte enavance på 282 mio. kr. Endvidere har banken udstedt køberetter til Nykredit på salget af de resterende aktierpr. 1. oktober 2004 og 2. oktober 2006. Hvis køberetterne udnyttes, medfører det en avance i 2004 på 88 mio. kr.og i 2006 på 120 mio. kr.
Årets resultat
Resultat før skat inkl. den ekstraordinære Totalkredit avance på 282 mio. kr. udgør 1.048 mio. kr. mod 609 mio. kr. i 2002.Beregnet skat udgør 376 mio. kr. (2002: 195 mio. kr.). Den beregnede skat indeholder en risikoafdækningpå 115 mio. kr. vedrørende en afgørelse, hvor Told og Skat har nægtet fradrag for tab på næringsaktier iforbindelse med bankens kapitalnedskrivninger i 1999, 2000 og 2001. Det er bankens opfattelse, attabet er fradragsberettiget, hvorfor afgørelsen er anket til Landsskatteretten.Endvidere indeholder den beregnede skat en udgift på 16 mio. kr. i tilknytning til salget af Totalkredit.
Årets resultat er 672 mio. kr. – ensbetydende med en forrentning af den gennemsnitlige egenkapital på 16 pct. (2002: 12 pct.).
Dattervirksomheder
Dattervirksomhederne DMK-Holding og SBK-Invest bidrager samlet med et resultat før skat på 43 mio. kr.(2002: 40 mio. kr.). De væsentligste aktiviteter i DMK-Holding og SBK-Invest er udlån i form afleasing og factoring samt selskabsadministration. Selskabernes udlån er steget med 140 mio. kr. og udgør ultimo 2003 1.837 mio. kr.
Resultatet før skat i Ejendomsselskabet udgør -14 mio. kr. (2002: 1 mio. kr.) og er bl.a. udløst af en række ekstraordinæreejendomsnedskrivninger.
Sydbank Schweiz har i det første egentlige driftsår i overensstemmelse med forventningernehaft et resultat før skat på -15 mio. kr. (2002: -24 mio. kr.).
Alle dattervirksomhedsresultater indgår i basisresultatet.
Balance
Koncernens balance er steget med 6,7 mia. kr. i forhold til 2002 og udgør 73,5 mia. kr. pr. 31. december 2003.
| 2002 | 2003 | |
|---|---|---|
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. | 5,6 | 9,0 |
| Bankudlån | 33,9 | 34,9 |
| Udlån, reverseforretninger | 4,7 | 4,7 |
| Værdipapirer og kapitalandele mv. | 17,6 | 20,8 |
| Andre aktiver | 5,0 | 4,1 |
| I alt | 66,8 | 73,5 |
Bankudlån udgør 34,9 mia. kr. – en stigning på 3 pct. Udlån i forbindelse med reverseforretninger udgør uændret 4,7 mia. kr.
Beholdningen af værdipapirer og kapitalandele udgør 20,8 mia. kr. (2002: 17,6 mia. kr.).Puljernes beholdninger udgør 4,2 mia. kr., mens bankens treasury- og handelsbeholdning inklusive egne kapitalandele beståraf 1,2 mia. kr. aktier og kapitalandele og 15,4 mia. kr. obligationer.
Den samlede ejendomsportefølje udgør 814 mio. kr. (2002: 844 mio. kr.).
Indlån udgør 37,8 mia. kr. mod 33,4 mia. kr. ultimo 2002. Stigningen på 13 pct. kanhovedsagelig henføres til indlån på anfordring og aftaleindlån.
| 2002 | 2003 | |
|---|---|---|
| Gæld til kreditinstitutter | 19,5 | 21,5 |
| Indlån | 33,4 | 37,8 |
| Udstedte obligationer | 1,9 | 1,9 |
| Øvrige passiver | 7,1 | 6,7 |
| Efterstillede kapitalindskud | 1,3 | 1,3 |
| Egenkapital | 3,6 | 4,3 |
| I alt | 66,8 | 73,5 |
Kapitalgrundlag
De samlede efterstillede kapitalindskud udgør ultimo 2003 1.260 mio. kr. (2002: 1.353 mio. kr.).I årets løb er der indfriet 200 mio. kr. og 100 mio. euro supplerende kapital. I 2003 er der underGMTN-programmet nyoptaget 115 mio. euro supplerende kapital.
Pr. 1. januar 2003 blev regnskabsbekendtgørelsen for pengeinstitutter ændret, hvilket bl.a. medførte, at unoteredeværdipapirer skulle værdiansættes til dagsværdi mod hidtil almindeligvis til anskaffelsesværdi. Ændringen i denanvendte regnskabspraksis medførte en positiv regulering af egenkapitalen på 237 mio. kr.Den samlede egenkapital udgjorde herefter 3.814 mio. kr.
Ved udgangen af 2003 udgør egenkapitalen 4.331 mio. kr. og er forøget med 517 mio. kr.,efter at der er afsat 150 mio. kr. af årets overskud til udbytte og anvendt 5 mio. kr. til udlodning til Sydbank Sønderjyllands Fond.
Koncernens solvens ved udgangen af året er 11,1 pct. (2002: 11,4 pct.), heraf kernekapital 8,9 pct. (2002: 8,3 pct.).
| 2002 | 2003 | |
|---|---|---|
| Kernekapital efter fradrag | 3,5 | 4,1 |
| Ansvarlig kapital efter fradrag | 4,8 | 5,2 |
| Vægtede poster uden for handelsbeholdningen | 37,1 | 40,7 |
| Vægtede poster med markedsrisiko | 5,4 | 5,9 |
| Vægtede poster i alt | 42,5 | 46,6 |
| Solvensprocent | 11,4 | 11,1 |
| Kernekapitalprocent | 8,3 | 8,9 |
Ikke-balanceførte poster
Garantierne er steget med 9 pct. og udgør 9,3 mia. kr. (2002: 8,6 mia. kr.), hvoraf realkreditgarantierneudgør 6,4 mia. kr. (2002: 6,0 mia. kr.).
Rating
Moody’s rating vedrørende langfristet, kortfristet henholdsvis finansiel styrke er uændret A2, P-1 og C+.
Forslag til generalforsamlingen
Til generalforsamlingen indstilles
- at der for 2003 udbetales udbytte på 15 kr. og ekstraordinært udbytte på 5 kr. pr. aktie
- at der udloddes 5 mio. kr. til Sydbank Sønderjyllands Fond
- at bankens aktiekapital nedsættes med nom. 25 mio. kr. fra nom. 750 mio. kr. til nom. 725 mio. kr.
Kapitalnedsættelsen sker ved, at nom. 25 mio. kr. af bankens beholdning af egne kapitalandele annulleres.
Den foreslåede kapitalnedsættelse har den 16. februar 2004 medført en nedskrivning af beholdningen afegne kapitalandele direkte på egenkapitalen svarende til den aktuelle kursværdi af nom. 25 mio. kr.Hvis forslaget vedtages på generalforsamlingen, vil det, efter endelig registrering i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen,medføre, at nedskrivningen af beholdningen af egne kapitalandele er permanent.
Den foreslåede nedsættelse, der modsvarer et yderligere udbytte på 25-30 kr. pr. aktie, kommer aktionærernetil gode i form af en større relativ andel af den fremtidige indtjening.
Under en alt andet lige forudsætning påvirkes hverken koncernens kernekapital- eller solvensprocent vedkapitalnedskrivningen, da beholdningen af egne kapitalandele er fratrukket kernekapitalen inden kapitalberegningen.Der vil naturligvis ske påvirkning, i det omfang beholdningen af egne kapitalandele forøges eller børskursen ændrer sig.
Overgang til IAS/IFRS
Banken skal i 2005 aflægge koncernregnskab efter IAS/IFSR. Dette vil påvirke koncernens regnskab på flere områder.Den mest markante påvirkning forventes at opstå i forbindelse med værdiansættelsen af koncernens udlån.
Værdiansættelsen af koncernens udlån sker i dag til nominel værdi med tillæg af tilgodehavende renter og fradragaf hensættelser. Grundlaget for og metoden til opgørelse af hensættelser fremgår af afsnittet om kreditrisiko.
Ved overgangen til IAS/IFSR skal udlånene optages til enten amortiseret kostpris eller dagsværdi.Beregningen af disse værdier kræver yderligere datagrundlag, bl.a. rentesatser og -marginaler ved indgåelse, forventet tab,fremtidig indtjening og fremtidige administrations- og håndteringsomkostninger. En del af disse data kan leveresaf bankens nye kreditmodeller.
Værdiansættelsen af værdipapirer skal som hovedregel fortsat ske til dagsværdi.
På nuværende tidspunkt kan koncernens eventuelle resultat- og balancepåvirkning ved overgangen til IAS/IFSR ikke beregnes.
I øvrigt er der internt påbegyndt et udredningsarbejde med henblik på overgangen til IAS/IFRS.
Forventninger til 2004
Koncernens budget for 2004 er baseret på forventninger om en svag vækst i dansk økonomi. Koncernen budgetterermed en beskeden vækst i udlån og uændrede tab og hensættelser.
Der budgetteres med en uændret bemanding og en omkostningsstigning i niveauet 2-3 pct. inklusive denbesluttede filialetablering i Viborg medio 2004, men eksklusive eventuel udgift til medarbejderaktier.
Samlet forventer koncernen et basisresultat i niveauet 475-575 mio. kr. i 2004.
Endelig forventer Sydbank, at Nykredit udnytter den køberet til Totalkredit, der udløber pr. 1. oktober 2004.Det forventede salg vil medføre en skattefri avance på 88 mio. kr.